🧮 Eurobond Getirisi Nasıl Hesaplanır?
Eurobond getirisi hesaplamak, yatırımcılar için kritik bir adımdır. Bu hesaplama, yatırımın potansiyel karlılığını değerlendirmeye ve farklı yatırım seçeneklerini karşılaştırmaya yardımcı olur. Eurobond getirisi, kupon ödemeleri ve itfa değerinden kaynaklanan kazançları içerir.
💰 Eurobond Getiri Oranları
Eurobond getirisi hesaplamalarında kullanılan temel oranlar şunlardır:
- 🗓️ Nominal Getiri: Eurobond'un üzerinde yazan ve düzenli olarak ödenen kupon faiz oranıdır. Örneğin, nominal getirisi %5 olan bir Eurobond, yılda anaparanın %5'i kadar kupon ödemesi yapar.
- 💸 Cari Getiri: Eurobond'un piyasa fiyatı üzerinden hesaplanan getiri oranıdır. Cari getiri, nominal getirinin piyasa fiyatına oranlanmasıyla bulunur.
- 🤝 Vadeye Kadar Getiri (Yield to Maturity - YTM): Eurobond'un vadesine kadar elde tutulması durumunda beklenen toplam getiri oranıdır. YTM, kupon ödemelerinin yanı sıra, alış fiyatı ile itfa değeri arasındaki farkı da dikkate alır.
📊 Eurobond Getirisi Hesaplama Formülleri
Eurobond getirisi hesaplamalarında kullanılan temel formüller şunlardır:
Cari Getiri Hesaplama
Cari getiri, basit bir formülle hesaplanabilir:
$Cari Getiri = \frac{Yıllık Kupon Ödemesi}{Piyasa Fiyatı} \times 100$
Örneğin, piyasa fiyatı 950€ olan ve yıllık kupon ödemesi 50€ olan bir Eurobond'un cari getirisi şu şekilde hesaplanır:
$Cari Getiri = \frac{50}{950} \times 100 = %5.26$
Vadeye Kadar Getiri (YTM) Hesaplama
Vadeye kadar getiri (YTM) hesaplaması daha karmaşıktır ve genellikle bir finansal hesap makinesi veya yazılım gerektirir. Ancak, yaklaşık bir YTM değeri aşağıdaki formülle tahmin edilebilir:
$YTM \approx \frac{C + \frac{FV - PV}{n}}{\frac{FV + PV}{2}}$
Burada:
- $C$: Yıllık kupon ödemesi
- $FV$: Eurobond'un itfa değeri (genellikle 1000€)
- $PV$: Eurobond'un piyasa fiyatı
- $n$: Vadeye kalan yıl sayısı
Örnek:
Piyasa fiyatı (PV) 900€, itfa değeri (FV) 1000€, yıllık kupon ödemesi (C) 60€ ve vadeye kalan süre (n) 5 yıl olan bir Eurobond'un YTM'si yaklaşık olarak şu şekilde hesaplanır:
$YTM \approx \frac{60 + \frac{1000 - 900}{5}}{\frac{1000 + 900}{2}} = \frac{60 + 20}{950} = %8.42$
📝 Önemli Notlar
- ⚠️ YTM hesaplaması, Eurobond'un vadeye kadar elde tutulacağı ve kupon ödemelerinin aynı getiri oranıyla yeniden yatırılabileceği varsayımına dayanır.
- 🔍 Eurobond getirisi hesaplamaları, piyasa koşullarına ve faiz oranlarına göre değişiklik gösterebilir. Bu nedenle, güncel verileri kullanmak önemlidir.
- 👨💼 Yatırım kararları almadan önce bir finans uzmanına danışmak, riskleri anlamak ve kişisel yatırım hedeflerine uygun seçimler yapmak açısından önemlidir.
