📊 Vadeli İşlem Sözleşmesi Oranları: Temel Kavramlar
Vadeli işlem sözleşmeleri, gelecekte belirli bir tarihte belirli bir fiyattan bir varlığı alma veya satma yükümlülüğü getiren anlaşmalardır. Bu sözleşmelerin oranlarını anlamak, yatırımcılar için kritik öneme sahiptir.
- 💰 Spot Fiyat: Varlığın o anki piyasa fiyatıdır. Vadeli işlem sözleşmeleri, spot fiyat üzerinden değil, gelecekteki beklenen fiyatlar üzerinden işlem görür.
- 📈 Vadeli Fiyat: Varlığın gelecekteki bir tarihte teslim edilmek üzere belirlenen fiyatıdır. Vadeli fiyat, spot fiyattan farklı olabilir.
- ⏳ Vade Tarihi: Sözleşmenin sona erdiği ve teslimatın yapılması gerektiği tarihtir.
🧮 Başarıyı Ölçmek İçin Kullanılan Oranlar
Vadeli işlem sözleşmelerinde başarıyı ölçmek ve değerlendirmek için çeşitli oranlar kullanılır. Bu oranlar, yatırımcılara risk ve getiri dengesini anlamalarında yardımcı olur.
🎯 Sharpe Oranı
Sharpe oranı, risk başına elde edilen getiriyi ölçer. Yüksek bir Sharpe oranı, daha iyi bir risk-getiri dengesi anlamına gelir.
Sharpe Oranı = $\frac{R_p - R_f}{\sigma_p}$
- 📈 $R_p$: Portföyün getirisi
- 🏦 $R_f$: Risksiz getiri oranı (örneğin, devlet tahvili getirisi)
- 📉 $\sigma_p$: Portföyün getirisinin standart sapması (volatilite)
⚖️ Sortino Oranı
Sortino oranı, Sharpe oranına benzer, ancak sadece aşağı yönlü riski (downside risk) dikkate alır. Bu, yatırımcıların kayıplara karşı duyarlılığını ölçmek için daha uygundur.
Sortino Oranı = $\frac{R_p - R_f}{\sigma_d}$
- 📈 $R_p$: Portföyün getirisi
- 🏦 $R_f$: Risksiz getiri oranı
- 📉 $\sigma_d$: Aşağı yönlü standart sapma
🚀 Bilgi Oranı (Information Ratio)
Bilgi oranı, bir portföy yöneticisinin benchmark'a (örneğin, bir endeks) göre ne kadar iyi performans gösterdiğini ölçer.
Bilgi Oranı = $\frac{R_p - R_b}{\sigma_{p-b}}$
- 📈 $R_p$: Portföyün getirisi
- 📊 $R_b$: Benchmark'ın getirisi
📉 $\sigma_{p-b}$: Portföy ve benchmark arasındaki getiri farkının standart sapması
🧐 Oranları Değerlendirme Kriterleri
Oranları değerlendirirken dikkate alınması gereken bazı önemli kriterler şunlardır:
- 🕰️ Zaman Dilimi: Oranlar, belirli bir zaman dilimi için hesaplanır. Farklı zaman dilimlerindeki oranları karşılaştırmak yanıltıcı olabilir.
- 🏛️ Piyasa Koşulları: Piyasa koşulları oranları önemli ölçüde etkileyebilir. Örneğin, volatil piyasalarda oranlar daha yüksek olabilir.
- 🎯 Benchmark: Oranları değerlendirirken uygun bir benchmark kullanmak önemlidir. Benchmark, yatırım stratejisiyle uyumlu olmalıdır.
📚 Sonuç
Vadeli işlem sözleşmesi oranları, yatırımcıların başarıyı ölçmek ve değerlendirmek için kullanabileceği önemli araçlardır. Bu oranları doğru bir şekilde anlamak ve yorumlamak, daha bilinçli yatırım kararları almaya yardımcı olur. Unutmayın, her oran farklı bir perspektif sunar ve tek başına yeterli olmayabilir. Bu nedenle, oranları birlikte değerlendirmek ve piyasa koşullarını dikkate almak önemlidir.
