💱 Döviz Bazlı Fonlarda Getiri Hesaplama: Yatırımcılar İçin Kapsamlı Rehber
Döviz bazlı fonlar, yatırımcılara farklı para birimlerinde değerlenen varlıklara yatırım yapma imkanı sunar. Bu fonların getirilerini doğru bir şekilde hesaplamak, yatırım kararlarını desteklemek ve portföy performansını değerlendirmek için kritik öneme sahiptir. İşte döviz bazlı fonlarda getiri hesaplamada en sık kullanılan oranlar ve anlamları:
💰 Temel Getiri Oranları
- 📊 Net Varlık Değeri (NAV): Bir fonun sahip olduğu tüm varlıkların (nakit, hisse senedi, tahvil vb.) toplam değerinden, fonun borçlarının çıkarılmasıyla elde edilen değerdir. Genellikle pay adedine bölünerek, pay başına düşen net varlık değeri bulunur.
- 📈 Toplam Getiri: Bir yatırımın belirli bir dönemdeki toplam getirisini ifade eder. Hem sermaye kazancını (varlık değerindeki artış) hem de elde edilen gelirleri (temettü, faiz vb.) içerir. Döviz bazlı fonlarda, kur değişimlerinin de getiriyi etkilediği unutulmamalıdır.
- 📅 Yıllıklandırılmış Getiri: Bir yıldan kısa sürede elde edilen getirinin, bir yıllık süreye uyarlanmış halidir. Farklı dönemlerdeki getirileri karşılaştırmak için kullanılır. Örneğin, 6 aylık bir getiri ikiye katlanarak yıllıklandırılabilir.
💸 Getiri Hesaplamasında Kullanılan Oranlar ve Anlamları
- 🍎 Basit Getiri: Yatırımın başlangıç değeri ile bitiş değeri arasındaki farkın, başlangıç değerine oranıdır.
Formül: $\frac{Bitiş Değeri - Başlangıç Değeri}{Başlangıç Değeri}$
- 🍐 Bileşik Getiri: Yatırımın her dönem elde ettiği getirinin, bir önceki dönemin getirisi üzerine eklenerek hesaplandığı getiri türüdür. Bileşik getiri, uzun vadeli yatırımların performansını daha doğru bir şekilde yansıtır.
Formül: $(1 + r_1) * (1 + r_2) * ... * (1 + r_n) - 1$ (Burada $r_i$ her bir dönemin getirisini temsil eder.)
- 🍊 Sharpe Oranı: Risk düzeltilmiş getiri ölçüsüdür. Yatırımın risksiz getiriye göre ne kadar fazla getiri sağladığını gösterir. Yüksek Sharpe oranı, daha iyi bir risk-getiri dengesi anlamına gelir.
Formül: $\frac{Portföy Getirisi - Risksiz Getiri}{Portföyün Standart Sapması}$
- 🍋 Treynor Oranı: Sharpe oranına benzer şekilde risk düzeltilmiş getiri ölçüsüdür, ancak risk ölçüsü olarak beta (piyasa riskine duyarlılık) kullanılır.
Formül: $\frac{Portföy Getirisi - Risksiz Getiri}{Portföyün Beta'sı}$
- 🥝 Bilgi Oranı (Information Ratio): Portföyün benchmark'ına (örneğin, endeks) göre ne kadar iyi performans gösterdiğini ölçer. Yüksek bilgi oranı, portföy yöneticisinin başarılı olduğunu gösterir.
Formül: $\frac{Portföyün Fazla Getirisi}{Fazla Getirinin Standart Sapması}$
🔎 Döviz Kurlarının Etkisi
Döviz bazlı fonların getirileri hesaplanırken, döviz kurlarındaki değişimlerin de dikkate alınması gerekir. Örneğin, Euro bazlı bir fona yatırım yapıldığında, Euro'nun TL karşısında değer kazanması yatırımcının getirisini artırırken, değer kaybetmesi getirisini azaltır. Bu nedenle, döviz kuru riskini yönetmek ve getirileri doğru bir şekilde değerlendirmek için kur değişimlerini yakından takip etmek önemlidir.
📝 Önemli Notlar
- 🍎 Getiri hesaplamalarında kullanılan verilerin doğruluğu ve güncelliği önemlidir.
- 🍐 Farklı fonların getirilerini karşılaştırırken, aynı dönemdeki getirileri ve aynı getiri hesaplama yöntemlerini kullanmak gerekir.
- 🍊 Yatırım kararları alırken, sadece getiri oranlarına değil, aynı zamanda fonun risk profiline, yatırım stratejisine ve maliyetlerine de dikkat etmek önemlidir.
